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*ST天成業績變臉遭調查,“銀河系”造假上癮了?

  • 小白兔

  • 2018-01-13 10:54:04

締造了“股改後造假第一股”銀河生物的“銀河系”,其控股的另一家上市公司*ST天成也因為財務問題而被證監會立案調查了。雖然*ST天成方面表示,問題是由於與審計師判斷不同而導致的,但對此前作妖頗多的“銀河系”來說,問題或許不會這麼簡單。

鬧出了2016年財務問題的*ST天成,近日被證監會立案調查。*ST天成方面此前曾表示,問題是由於與審計師判斷不同而導致的。

不過,*ST天成的控股股東可是創造了“集上市公司資訊披露違法之大成”的“銀河系”,讓銀河生物在扣非淨利潤連續五年為負的情況下,市值達到300億。*ST天成的業績問題可能不會只是“判斷標準不同”那麼單純。

業績大變臉

*ST天成的資產重組還沒完成,反倒先接到證監會的調查通知書。

1月10日,*ST天成釋出公告表示9日收到證監會的《調查通知書》,明確表示要對其2016年年度業績預告與年度報告業績披露差異進行立案調查。

這封調查通知書所涉事件要倒回到2017年初,彼時的*ST天成還叫天成控股。

2017年1月,天成控股披露了2016年業績預告稱,預計2016年年度經營業績與上年同期相比,將實現扭虧為盈,實現歸屬淨利潤在1000萬元至1500萬元之間。

但時間過去3個月,天成控股在2017年4月下旬,又釋出了新公告,表示與年審會計師事務所溝通之後,預計公司在2016年年度經營業績將出現虧損,預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-9700萬元。

據天成控股公告顯示,不同意見包括以下內容,一是衝回母公司歷年累計確認的遞延所得稅資產,涉及約3663萬元;二是兩筆收賬款的計提,上市公司收購天一工貿及4家遵義鉬鎳礦業公司的預付賬款轉入其他應收款,共計計提2464萬元減值準備;三是所涉金額最高的一項,即天成控股參股蘇墾銀河,獲得投資價值變動收益4777萬元,審計師認為完成工商變更登記的日期為2017年1月6日,不能將該筆交易收益在2016年度確認。

以上四項變動導致天成控股2016年的淨利潤出現約億元的下降。最終,天成控股在2016年虧損達9895.96萬元;而由於其2015年年度經審計的淨利潤亦為負值,天成控股從2017年4月27日開始變成了“*ST 天成”。

此前,*ST 天成證券事務代表龍濤曾表示,業績變化是由於在年審過程中,公司和年審會計在收益確認等方面存在不同的判斷,所以導致很多會計科目要進行重新的計提和確認,從而產生差異。

然而,對於天成控股方面的解釋,業內人士分析認為,短期內的業績大變臉,故意的可能性更大。而事實上,*ST天成近年的年報的出具等多項事務都與瑞華會計事務所有所合作,雙方不應出現如此分歧。

值得一提的是,證監會此次發出的調查通知書,關於調查原因表述得頗為詳細,與以往較為模糊的“涉嫌資訊披露違法違規”或“涉嫌證券違法違規”等描述大為不同。有分析指出,這意味證監會對調查很有把握。

造假老手“銀河系”

其實,當看到*ST天成的控股股東是銀河天成集團有限公司時,出現如上的業績變臉,或許也就不那麼意外了。

早在2011年,銀河天成集團控股的另一家上市公司銀河科技,因為財務造假而受到證監會的處罰。當時的監管部門認定,銀河科技涉嫌虛增2004年和2005年銷售收入和利潤,隱瞞關聯方資金往來、隱瞞對外擔保、隱瞞銀行貸款、未及時披露因重大違法違規行為被有關部門處罰等數宗罪。

對銀河科技的造假案,證監會認定,該案件是“本案是系統性、團體化的上市公司資訊披露違法大案集上市公司資訊披露違法之大成,情節特別嚴重,市場影響非常惡劣”。

證監會開出了彼時最大的一筆罰單,銀河科技處50萬元罰金,對實際控制人潘琦等14人,處3萬至30萬元的罰金,總罰金達到307萬元。

讓“銀河系”名聲大噪的銀河科技被稱為“股改後造假第一股”。而造假案之後的銀河科技改名銀河生物,並先後通過“動人的故事”操縱股價,諸如公佈數額高達75億元的定增方案;釋出總是流產的併購重組方案;在二級市場上購買*ST天成的股票,並通過內幕交易,精準抽身,獲取鉅額收益等等。

這麼比較起來,*ST天成的業績變臉簡直是“小兒科”。

事實上,*ST天成需要靠“手段”來實現“盈利”也不是沒有理由的。*ST天成的淨利潤波動不斷,2015年虧損額達到1.77億元;同時,2012年-2016年的扣非淨利潤更是連年下降,分別為-1845萬元、-5081萬元、-5095萬元、-1.82億元、-1.06億元,其主營業務的經營業績越來越差,通過一些“手段”來保證公司的上市地位也就不難理解了。

據*ST天成2017年三季報顯示,其前三季度實現淨利潤為1679.49萬元,較上年同期增206.03%。其中,公司第三季度淨虧損1333.15萬元,上年同期虧損58.3萬元。

重組懸而未決

事實上,在這封調查通知的公告發布前不久,*ST天成剛剛對外表示將要進行重大資產重組。

*ST天成2017年12月5日起停牌,表示將進行重大資產重組事項;其在1月5日的停牌進展公告中表示,本次重大資產重組採取的交易方式尚未最終確定,初步方案為擬採用發行股份、支付現金或兩者結合的方式購買資產,並可能視情況募集配套資金。

但此次立案調查的通知一出,*ST天成已無法通過發行股份的方式進行重組,只能改變此前的計劃。於是,*ST天成於1月11日釋出公告稱,根據《上市公司重大資產重組管理辦法》相關規範要求,同時為了積極推進本次重大資產重組事項,公司與本次重組交易意向方明確所採取的交易方式為“支付現金購買資產”,立案調查不影響本次重組的進展。

有趣的是,*ST天成表示即將進行重大資產並進行停牌之後,又釋出了另一項讓投資者鬧心的訊息,即定增方案最終還是失敗了。

這項定增方案始於2014年12月,*ST天成本來打算募集逾46億元以償還銀行貸款及補充流動資金,幾經調整,募資金額降到不足9億元才於2017年通過審批。

然而,2017年12月1日剛向投資者表示會在批文有效期內完成定增,*ST天成卻在不11天后就公告稱定增終止。*ST天成給出的解釋是,綜合考慮自身的實際情況,同時為保證公司的可持續發展,公司正在籌劃關於購買資產的重大事項,因此公司決定終止本次非公開發行事項。由此來看,資產重組是背下了定增停止的“鍋”。

事實上,*ST天成定增計劃從通過到終止的這段時間內,其股票股價最高點尚不足9元/股。而在2017年11月份,其股價出現暴跌的情況;而在因重組停牌前,其股價已經跌到4.92元/股。

*ST天成的原定增方案的新股發行價則為9.78元/股,價格已經嚴重倒掛;同時,方案的定增物件為*ST天成控股股東、資本市場“老手”銀河天成。大股東自然不會讓自己虧。

不過*ST天成此番股價暴跌毫無徵兆,其中還遭遇連續跌停,因此有投資者質疑*ST天成定增失敗的訊息其實是提前洩露了。

值得一提的是,作為操縱股價老手的銀河天成集團掌門人潘琦,應該不會坐看*ST天成就這麼廢掉,畢竟他曾經讓銀河生物的股票在併購的概念下,股價達到逾30元/股,上市公司市值更是攀至300多億元。但實際上,同期的銀河生物扣非後淨利潤可是連續五年為負。

只是,如今監管層對違規行為打擊力度越來越大,“銀河系”還能繼續作妖嗎?

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